鴻海營益率攀高 7外資喊買

2013年03月25日財經
【新唐人2013年03月26日訊】(中央社記者羅秀文台北26日電)鴻海去年第4季營益率創下近3年新高,包括摩根士丹利、高盛、美林、瑞銀、摩根大通、巴克萊等7家外資都維持「買進」或「加碼」評等,目標價介於98至117元。

鴻海25日公布2012年財報,全年合併營收新台幣3兆9053.95億元、稅後獲利947.62億元,均創下歷年新高,每股稅後盈餘為(EPS)8.03元。

去年第4季合併毛利率9.58%、合併營益率3.67%,分別創下2009第4季和2010年第1季以來新高,讓外資驚豔。

摩根士丹利證券今天發表報告指出,鴻海去年第4季毛利率、營益率雙雙攀高,主要是iPhone 5占營收比重增加,由去年第3季的16%,提升至35%。由於去年獲利溫和成長,維持「加碼」評等,目標價117元。接下來股價催化劑,是5月中旬公布的首季財報及蘋果新產品的相關訊息。

瑞銀證券最新報告指出,鴻海去年第4季稅後淨利369.7億元,低於瑞銀預估值11.5%;此外,由於蘋果前景不佳,鴻海來自蘋果的訂單將比預期少,將2012、2013、2014年EPS預估由8.77、9.67、10.75元,下修至8.36、8.89、9.94元,目標價由105元調降為98元,但維持「買進」評等。

摩根大通證券最新報告維持鴻海「加碼」評等,目標價維持110元。美銀美林證券維持「買進」評等,目標價維持113元。巴克萊資本維持「加碼」評等,目標價維持113元。德意志證券維持「買進」評等,目標價維持107元。高盛證券維持「買進」評等,目標價維持102元。

巴黎證券則對鴻海維持保守看法,認為在蘋果多元的產品策略下,將使得鴻海的開發成本增加,維持高利潤率將面臨挑戰。此外,巴黎證也不認為Apple TV對鴻海今年業績會產生貢獻,維持「持有」評等,目標價90元。