【新唐人2013年12月20日訊】(新唐人記者唐迪綜合報導）中國大陸銀行間債市現券收益率12月18日（周三）繼續上行，大額支付系統延遲收盤、銀行間現同存違約的傳言、隔夜和7天回購利率峰值均突破7% ，「錢荒」的恐懼再度降臨。
銀行間市場利率飆升 錢荒標誌性事件重演
據陸媒《北京晨報》19日報導， 6月份錢荒的幾個標誌性事件18日再次一一重演，市場再爆銀行違約傳言。大額支付系統延遲收盤、銀行間現同存違約的傳言、隔夜和7天回購利率峰值均突破7%，交易員說「新一季錢荒正在進行」。
報導稱，資金面的收緊自本周初已顯露端倪，然而眾望所歸的央行本周卻繼續袖手，逆回購繼續暫停，引起市場部分恐慌情緒。
國泰君安一位投資經理表示，本來市場期望周四央行能進行14天期逆回購操作，「14天剛好能跨年，結果還是沒有，這個時候停逆有點恐慌。」
除公開市場逆回購暫停外，美國縮減QE引發的流動性收縮預期，也使得資金面局勢雪上加霜。
「(QE縮減)影響肯定會有，起碼大行的出錢意願會被打擊。」上海一位券商人士說。
據此，當日銀行間7天回購利率亦一度沖上8.5%，加權平均利率更是達到6.5498%的錢荒以來新高，而隔夜回購利率峰值亦達9%，加權平均利率為3.9431%。不過也有市場人士認為，6月錢荒時的資金利率已成豐碑，在監管層對此有所準備的情況下，資金利率再度大幅飆升的概率較小。
「肯定不會再沖上二十幾三十的高度了，現在開盤價都被和諧，誰要再報高價就得被約談了，最多只能線下加點。」某國有大行交易員說。
6月份，銀行間隔夜和7天回購利率達到史無前例的高點，曾分別一度沖上30%和28%。
值得玩味的是，本周三金融市場上再次爆出有銀行違約的傳言，多位業內人士表示，某股份制銀行浙江一分行有部分同存到期未能兌付。
「除了這一單，應該還會有很多小機構違約的，我估計昨天很多機構(頭寸)沒有平。」上海一位私募人士說。
而6月錢荒另一個標誌性現象是大額支付系統一次又一次的延遲收盤，這個現象也在本周周三重演。
據稱，多位業內人士透露，周三大額支付系統延遲收盤，但未有公告，因此具體收盤時間尚未可知。「昨天我到5點多還在交易，沒辦法，平不了怎麽辦。」上海一位券商交易員表示。
據公開的資訊，這次資金面的驟然收緊源於央行周二公開市場的零操作，市場對年末流動性預期趨於悲觀，本就緊張的流動性更顯幹涸，資金利率全線上行。
截至收盤，二級市場上剩余期限為9.6795年的「13附息國債18」收益率雙邊報價為4.63%/4.51%；剩余期限為6.8329年的「13附息國債20」收益率雙邊報價為4.62%/4.55%。
央行緊急註入2000億流動性穩定市場
在18日銀行間利率創下自6月以來的新高後，央行在19日早間並未如市場預期所料而重啟逆回購操作，不過，隨著19日利率市場繼續全線大幅上升，央行終於在下午晚些時候打破沈默，動用公開市場短期流動性調節工具（SLO），投放資金。
而央行在官方微博上寫道：「歷年,年末市場流動性狀況受財政收支情況等因素影響較大。近期,已據市場流動性狀況通過SLO向市場適度註入流動性。」
網易財經還引述消息人士進一步透露說，此次央行動用SLO短期流動性調節工具的規模達2000億元。
「央行此舉是為了防止機構借不到錢，出現違約的情況，」報導稱。
今年6月19日SHIBOR隔夜和7天期限利率分別大幅跳漲206.4個基點和137.2個基點至7.6600%和8.0750%。而在當日，中國銀行間債券市場交易時間就曾延長半個小時，由於此次銀行間利率已經超過6月錢荒時的最高水平，加之此次交易時間的延遲，種種相同的軌跡一度引發錢荒卷土重來的猜想。
事實上，本次銀行間利率市場風暴在本周二已經初現端倪，更在昨日到達一個頂峰。數據顯示，昨日，上海銀行間拆放利率顯示，截止收盤，資金利率全線上揚，其中，7天期利率品種暴漲144.30個基點至5.9020%，隔夜品種升11.8個基點至3.588%，1個月品種升53個基點至6.765%，14天及28天Shibor分別上漲 52.70個基點和53.00個基點。
而昨日，銀行間質押式回購市場利率各期限利率也普遍上漲。截止收盤，7天質押式回購加權平均利率大漲120個基點，達到 6.7000%；14天質押式回購加權平均利率大漲190個基點，達到6.9000%，盤中一度創下6月錢荒以來的新高。
此前市場均預期央行會在今日重啟逆回購操作，不過央行則繼續在公開市場上保持零操作模式，連續五次暫停逆回購。
報導表示，針對上述情況，金融問題專家趙慶明分析稱，短期來看有三個因素，一是每年年底沖存款一般都在月初開始，大面積的存款補繳對資金有抽水的影響；二是今日有400億國庫定存到期；三是發行同業存單的銀行做市所帶來的影響。
此外，美聯儲聯邦公開市場委員會(FOMC)在結束兩天封閉會議後於周四淩晨宣布，將每月采購850億美元資產的開放式量化寬松(QE)縮減100億美元，其中國債和抵押貸款支持債券(MBS)的采購額各縮減50億美元，0-0.25%超低利率在失業率高於6.5%情況下不變。
對此陳龍表示，隨著美國未來將退出QE，中國降槓桿、控風險和推進利率市場化的時間窗口可能只有一年，央行會在這個階段加大控槓桿力度，明年或將保持信貸收緊，「因為如果在美國退出QE，全球流動性收緊之後，再來加大降槓桿力度，會導致國內出現金融危機。」
銀行間市場利率飆升 錢荒標誌性事件重演
據陸媒《北京晨報》19日報導， 6月份錢荒的幾個標誌性事件18日再次一一重演，市場再爆銀行違約傳言。大額支付系統延遲收盤、銀行間現同存違約的傳言、隔夜和7天回購利率峰值均突破7%，交易員說「新一季錢荒正在進行」。
報導稱，資金面的收緊自本周初已顯露端倪，然而眾望所歸的央行本周卻繼續袖手，逆回購繼續暫停，引起市場部分恐慌情緒。
國泰君安一位投資經理表示，本來市場期望周四央行能進行14天期逆回購操作，「14天剛好能跨年，結果還是沒有，這個時候停逆有點恐慌。」
除公開市場逆回購暫停外，美國縮減QE引發的流動性收縮預期，也使得資金面局勢雪上加霜。
「(QE縮減)影響肯定會有，起碼大行的出錢意願會被打擊。」上海一位券商人士說。
據此，當日銀行間7天回購利率亦一度沖上8.5%，加權平均利率更是達到6.5498%的錢荒以來新高，而隔夜回購利率峰值亦達9%，加權平均利率為3.9431%。不過也有市場人士認為，6月錢荒時的資金利率已成豐碑，在監管層對此有所準備的情況下，資金利率再度大幅飆升的概率較小。
「肯定不會再沖上二十幾三十的高度了，現在開盤價都被和諧，誰要再報高價就得被約談了，最多只能線下加點。」某國有大行交易員說。
6月份，銀行間隔夜和7天回購利率達到史無前例的高點，曾分別一度沖上30%和28%。
值得玩味的是，本周三金融市場上再次爆出有銀行違約的傳言，多位業內人士表示，某股份制銀行浙江一分行有部分同存到期未能兌付。
「除了這一單，應該還會有很多小機構違約的，我估計昨天很多機構(頭寸)沒有平。」上海一位私募人士說。
而6月錢荒另一個標誌性現象是大額支付系統一次又一次的延遲收盤，這個現象也在本周周三重演。
據稱，多位業內人士透露，周三大額支付系統延遲收盤，但未有公告，因此具體收盤時間尚未可知。「昨天我到5點多還在交易，沒辦法，平不了怎麽辦。」上海一位券商交易員表示。
據公開的資訊，這次資金面的驟然收緊源於央行周二公開市場的零操作，市場對年末流動性預期趨於悲觀，本就緊張的流動性更顯幹涸，資金利率全線上行。
截至收盤，二級市場上剩余期限為9.6795年的「13附息國債18」收益率雙邊報價為4.63%/4.51%；剩余期限為6.8329年的「13附息國債20」收益率雙邊報價為4.62%/4.55%。
央行緊急註入2000億流動性穩定市場
在18日銀行間利率創下自6月以來的新高後，央行在19日早間並未如市場預期所料而重啟逆回購操作，不過，隨著19日利率市場繼續全線大幅上升，央行終於在下午晚些時候打破沈默，動用公開市場短期流動性調節工具（SLO），投放資金。
而央行在官方微博上寫道：「歷年,年末市場流動性狀況受財政收支情況等因素影響較大。近期,已據市場流動性狀況通過SLO向市場適度註入流動性。」
網易財經還引述消息人士進一步透露說，此次央行動用SLO短期流動性調節工具的規模達2000億元。
「央行此舉是為了防止機構借不到錢，出現違約的情況，」報導稱。
今年6月19日SHIBOR隔夜和7天期限利率分別大幅跳漲206.4個基點和137.2個基點至7.6600%和8.0750%。而在當日，中國銀行間債券市場交易時間就曾延長半個小時，由於此次銀行間利率已經超過6月錢荒時的最高水平，加之此次交易時間的延遲，種種相同的軌跡一度引發錢荒卷土重來的猜想。
事實上，本次銀行間利率市場風暴在本周二已經初現端倪，更在昨日到達一個頂峰。數據顯示，昨日，上海銀行間拆放利率顯示，截止收盤，資金利率全線上揚，其中，7天期利率品種暴漲144.30個基點至5.9020%，隔夜品種升11.8個基點至3.588%，1個月品種升53個基點至6.765%，14天及28天Shibor分別上漲 52.70個基點和53.00個基點。
而昨日，銀行間質押式回購市場利率各期限利率也普遍上漲。截止收盤，7天質押式回購加權平均利率大漲120個基點，達到 6.7000%；14天質押式回購加權平均利率大漲190個基點，達到6.9000%，盤中一度創下6月錢荒以來的新高。
此前市場均預期央行會在今日重啟逆回購操作，不過央行則繼續在公開市場上保持零操作模式，連續五次暫停逆回購。
報導表示，針對上述情況，金融問題專家趙慶明分析稱，短期來看有三個因素，一是每年年底沖存款一般都在月初開始，大面積的存款補繳對資金有抽水的影響；二是今日有400億國庫定存到期；三是發行同業存單的銀行做市所帶來的影響。
此外，美聯儲聯邦公開市場委員會(FOMC)在結束兩天封閉會議後於周四淩晨宣布，將每月采購850億美元資產的開放式量化寬松(QE)縮減100億美元，其中國債和抵押貸款支持債券(MBS)的采購額各縮減50億美元，0-0.25%超低利率在失業率高於6.5%情況下不變。
對此陳龍表示，隨著美國未來將退出QE，中國降槓桿、控風險和推進利率市場化的時間窗口可能只有一年，央行會在這個階段加大控槓桿力度，明年或將保持信貸收緊，「因為如果在美國退出QE，全球流動性收緊之後，再來加大降槓桿力度，會導致國內出現金融危機。」
