【秦鹏直播】FTX破产背后 金融诈骗或政商勾结？

【新唐人北京时间2022年11月19日讯】观众朋友们大家好，欢迎收看《时事天天聊》。今天是美东时间11月18日，京港台时间11月19日。

今天焦点：上千中国理财产品跌破净值，各银行子公司“露面”喊话；世界第二大数字货币交易所FTX破产真相：金融诈骗？政商勾结？

中国上千只理财产品，日前跌破净值 ，发生赎回潮，各银行子公司纷纷露面喊话。发生了什么？为什么“银行产品”也不保险呢？

世界第二大数字货币交易所FTX破产真相：数百亿美元人间蒸发，100万客户谁能拿回自己的钱？背后疑云重重，金融诈骗？政商勾结？

理财产品上千只跌破净值 总额29亿皆为灰犀牛？

中国大陆的债券市场近日来遭遇两年来最大的跌幅，其中仅11月16日一天，就有高达4,103只债券型基金的收益率下降，占比高达96.65%。

截至11月16日，高达10,954只产品最近一周的回报为负，在累积34,364只理财产品当中的占比超过三成，高达31.88%。其中，在固定收益类理财产品中，有1,118只产品已经跌破净值。

这引发了投资者的避险情绪，纷纷要求赎回。这也进一步恶化了局势。截至11月18日，银行理财子公司发行的15,694只理财产品中，剔除近6月无净值的产品，有1,371只理财产品单位净值小于1，破净率达8.74%。

为了应对危机，中国各家银行和它们的理财公司采取了各种花样防止赎回。比如，南京银行对部分产品进行阶段性暂停赎回，农银理财缩短了部分产品的赎回开放时间，同时关闭了预约赎回功能，招银理财将旗下一款产品的赎回开放时间进行了缩短。

这种回撤潮，也引发了中共金融监管当局的关切。据彭博引业内人士消息称，大陆金融监管部门已向部分银行摸底，了解相关机构应对短期流动性压力的情况报导称。至少有5家银行在过去几天向中共央行和银保监会报送了流动性状况、潜在风险，以及面对大规模赎回的应对举措。

其实，早在11月2日，中国银保监会主席郭树清就有一次预警，他发文称，要严格规范金融产品销售管理，守护好广大人民群众“钱袋子”。当时，敏感的人就说赶快卖掉理财产品，变成固定存款。

郭树清这个人大家知道，在2018年，也有一次着名的预警，他在6月14日资管新规出台之前，在陆家嘴金融论坛上，说理财产品收益率超过6%就要打问号，超过8%很危险，超过10%就要做好损失全部本金的准备。

那么，之前号称资金“避风港”的债券型基金，到底发生了什么故事？为什么银行理财产品也会出现问题？风险到底是长期的还是短期的？在中共当局的干涉下，这种风险可以避免吗？是不是所有的理财产品都是骗局？作为投资者，我们应该如何选择？……对于这些备受关注的问题，我今天来跟大家分享一下。

一、中国理财产品的构成决定风险大小。

研究理财产品，最重要的是穿透眼花缭乱的表象，看看它们真正投资的标的是什么。而按照资金投向，底层资产大致可以分为债权类、债券类、货币市场工具、现金及银行存款、基金类、权益类、收益权以及金融衍生工具。

截至 6 月底，按照中共官方数据，债券投资占理财产品资产的 68%。所以，债券市场波动，当然就会带来相当多的理财产品震荡。

二、这一轮理财产品的赎回潮，和中国债市大跌有关。

具体来说，这一波理财产品破净的成因有三个：1. 资金利率快速上升，引发了市场的紧张情绪；2. 疫情放松，11月11日，中共国务院推出了20条防疫新政，让股市预期明显得到提振；3. 中共推出了房地产16条融资新措施，这被看作是一个好消息。

而我们知道一个金融常识，股市和债券市场两者之间是相互冲突的，利率上升就会导致债券价格下跌，资金会从债券市场撤走，跑到股市，这个我们叫做“资金跷跷板”。而当债市剧烈调整，发生赎回的时候，又会导致卖出债券增加，价格进一步下跌……这种负反馈形成踩踏效应，会进一步放大债市和债券类理财产品的波动。

三、这一次下跌的周期会有多长？

由于当前中国经济惨淡，所以，预计中共央行未来较长一段时间会采取宽信用的做法，对这种大规模赎回的局面，也会进行干预，所以，预计未来可能止跌回头。但是，从中国经济基本面、国内外政策变化等因素看，调整很难一步到位，预计可能需要半年左右。这和昨天我说的，中国经济的寒冬还会持续半年大致相同。

四、银行卖的为何也亏损？前景如何？中国的理财产品是骗局吗？

有两个问题我们一定要搞清楚，第一，现在没有保本的理财产品。2018年中国经济加速下行，当时中共央行为了管控金融风险，出台了一个资管新规，不允许再出现保本理财产品，过渡期为三年。截至2021年底，保本理财产品规模已由2018年资管新规发布时的4万亿元压降至零，未来刚性兑付的理财产品已经不再存在。所以，一定不要听银行销售经理的话，不可能有保本的理财产品。

第二关问题，就是银行理财子公司特别是股份制银行规模以下的理财子公司，大量底层资产集中于城投债、迷恋“城投信仰”——也就是说，大家都在赌地方政府不敢违约。而我们都知道，中国的城投债就是一个巨大黑洞，规模巨大、不赢利、每年付出巨额利息，总有背负不动的时候。2018年，中国全国人大财经委副主任委员贺铿有一句名言“中国的地方债大概是40万亿，但地方政府就没有一个想还的。”所以，连锁反应，恐怕会导致大量的理财产品，成为中国财富管理市场乃至宏观金融体系又一只灰犀牛。

而且，中国业内人士还讲，如果说房地产开发商的债务风险造成了今日中国信托行业的整体兑付风险，那么地方财政及城投债风险一旦对银行理财产品的净值和兑付造成冲击，后果恐将更甚于前者。

业内人士还跟我说，对银行理财来说，除了产品本身和宣传方面的缺陷，实际上还有管理缺陷：规模太大，缺乏管理能力，也缺乏投资人才。

五、个人投资应该怎么做？

当然，我不是说高达29万亿人民币的理财产品都是骗局，毕竟会有一些经济状况较好的城市。但是，作为投资小白来说，你可能根本分不清它背后的资产到底是什么，而基金经理或银行销售经理却都会跟你打包票。

那么，我们怎么办呢？我认为对投资小白来说，有几种选择：第一，选择固定存款，第二，直接购买国债，它的安全性和收益率较好的；第三，可以选择一些优秀企业的债券。

FTX破产背后 金融诈骗还是政商勾结？

11月11日，加密货币交易所FTX宣布声请破产保护，这个曾经是全球排名第二的加密货币巨头，一夜之间垮台，震惊了金融市场和币圈。因为涉及的投资人高达100万人，美国监管部门也参与了调查。

随着信息披露更多，人们发现FTX存在的问题远远不是开始宣称的“流动性”原因，而且还涉及了美国政商界的众多大佬，所以，虽然已经过去了一个星期，但依然在强烈震荡和继续发酵。

今天（11月18日），特斯拉执行长、也是推特的新主人马斯克，在推特上就贴出了一张图片，迅速成为今天的热图：左侧是两只犀牛、上面写着“FTX损失了超过10亿美元的客户资金（FTX losing over a billion dollars of client funds）”，右侧下方是一个摄影者背对着两只犀牛，他的下方写着“参议员们正要求联邦贸易委员会（FTC）调查推特”。

马斯克指出了一个非常重要的问题，那就是人们开始怀疑美国政府人员参与其中。特别是，其创办人班克曼-弗里德（SBF）迅速逃亡海外后，不仅接受媒体访问，还透过推特发文搞神秘，更加惹怒众多损失惨重的投资人。他们提出了团体诉讼告FTX诈欺，还有逾9000名美国投资人联署，要求调查FTX是否涉及官商勾结。

现在暴露出来的政治方面的问题就有：

一、美国证券交易委员会（SEC）主席根斯勒（Gary Gensler）可能参与了欺诈。

11月16日，加密法律公司（CryptoLaw）创办人、律师迪顿（John Deaton）发推文，称有证据表明，根斯勒在FTX破产、崩溃前，曾与FTX创办人SBF会面，而部分美国国会议员知道根斯勒与SBF合作，所以才给予了FTX监管豁免权。

九千多名投资人的联署书要求，美国国会应全面调查根斯勒和SEC在FTX丑闻中到底有何作为，并纠正SEC的职能缺失。

二、美国商品期货交易委员会（CFTC）的几名重要成员涉嫌参与。

2021年8月，FTX聘请了美国商品期货交易委员会（CFTC）的检察官Ryne Miller担任FTX.US的总法律顾问，而MIller曾经在2012年5月到2013年之间担任CFTC时任主席根斯勒的法律顾问，根斯勒就是我们刚刚提到的美国证券交易委员会的现任主席，他2021年4月离开CFTC。

2021年8月，FTX任命前CFTC专员Mark Wetjen为法律政策和战略负责人，以“帮助代表FTX与美国立法者（如CFTC、SEC以及众议院和参议院委员会）之间的沟通”，而Wetjen在根斯勒离职后成为CFTC的代理主席，并且担任该职位五个月。

三、FTX创始人SBF是民主党第二大金主，还可能参与了洗钱。

2020年，SBF向拜登的总统竞选捐款 520 万美元，使他成为彭博社老板之后的第二大总统政治捐助者。 他还慷慨地向其它左倾竞选活动捐款。此次美国中期选举，他总计捐赠了 3,920 万美元，是是民主党捐款者中仅次于乔治‧索罗斯（George Soros）的第二大捐赠人。

今年五月份， SBF 在接受 Podcast 频道《What’s Your Problem》专访时还曾表示，他有意在 2024美国总统大选时捐出 1 亿美元、上限 10 亿美元的政治献金，以帮助与前总统川普竞争的候选人。虽然他事后收回了当时的言论，并将其称为“愚蠢的报价”，但已足以看见他的政治野心。

SBF的父母和民主党有很深的关系，他的母亲Barbara Fried主导的团体 Mind the Gap，协助民主党在硅谷筹集政治资金，父亲Joseph Bankman帮助民主党着名参议员沃伦（Elizabeth Warren）起草税法，沃伦曾经参与过民主党的总统竞选。

也因此，投资人还要求调查FTX是否涉嫌帮民主党洗钱。

其中，一个TomFitton的推特用户前两天公开质疑FTX是不是被用于为民主党洗钱，获得马斯克的发推回应，他说“SBF是主要民主党捐款者，但没有调查”。另外，一位推特用户发文称，“FTX是否帮美国总统拜登的政党洗钱”，也引来了马斯克留言，称“这是一个值得问的问题”。

除了我们上面提到的政界人物，还有一些明星被投资人们列为欺诈案被告，包括职业美式足球联盟NFL传奇四分卫布雷迪（Tom Brady）和他的巴西超模前妻吉赛儿邦臣（Gisele Bundchen）、前美国职篮NBA球星“侠客”欧尼尔（Shaquille O’Neal）、4座大满贯冠军的日本女网好手大坂直美等等。

奥克拉荷马州的投资人贾里森（Edwin Garrison）代表其他投资人在迈阿密法院提出诉讼，指出：“一些体育和娱乐界知名人士不是投资FTX，就是成为这家公司的品牌大使”，并在广告和社群媒体上大肆宣传。

11月17日，FTX 的新任执行长兼清算负责人芮伊（John Ray）首次透露清算工作的进度。据悉，目前仅找到 7.4 亿美元的加密资产，远远不足 FTX 破产文件上的数额100～500 亿美元资产。

在递交给法庭的文件中，芮伊还描述FTX公司“前所未有”的混乱，他说“在我的职业生涯中，我从未见过一家公司经营得如此彻底失败和如此缺乏可信赖的财务讯息。”。

该文件也指出，FTX集团大部分财务报表未经过审计，且没有会计部门，其中FTX US与知名审计公司Armanino LLP合作，而FTX.com则是挂靠名为Prager Metis会计师事务所，而这是家声称首家在元字宙平台Decentraland开设会计总部的公司，没有实体！

Ray还指出一个很可怕的问题，那就是对加密资产没有进行适当记帐或安全控制，反而由SBF和另一联创Gary Wang控制着主要业务的加密资产访问权，甚至他们还使用集团电子邮件帐户（GROUP EMAIL ACCOUNT）来分享公司私钥和关键敏感数据，且用软体来“掩盖对客户资金的滥用”等。

此外，文件披露称SBF创建和拥有的关联公司、从事加密货币交易的Alameda，向FTX的高管发放了41亿美元贷款，其中SBF获得了10亿美元，FTX工程总监Nishad Singh获得了5.43亿美元，FTX Digital Markets负责人Ryan Salame获得了5,500万美元，FTX的法律子公司Euclid Way Ltd.和Paper Bird Inc.也获得了23亿美元贷款。

FTX集团资金，还被用于为员工和顾问购买住房及其它个人物品，一些房地产被记录在员工和顾问的个人名义下，却没有任何债务记录。

不仅如此，为了隐藏所有的决定和与员工的沟通，SBF还鼓励经常使用“阅后即焚”软体，并鼓励员工也这么做，而这也使得集团所有的制定决策的会议记录无法被获得，且部分雇员身分无法被确认，据称公司有一些所谓的员工实际上是吃空飨的，我怀疑里面有一些政客。

说实话，看着这些，我是目瞪口呆！

FTX全盛时期，市值高达 320 亿美元，其创办人SBF个人净资产高达 245 亿美元，2022年9月底登上《Forbes》美国 400 大富豪榜第32名，成为全球30岁以下最富有的人，当时更被称为加密货币界“巴菲特”。

然而，当潮水退去的时候，我们才发现，一切原来如此不堪！

当然，随着更多内幕揭露出来，我们也有理由怀疑：这到底是一个金融诈骗案件，还是政商勾结才能有的特殊产物呢？

不知道，大家怎么看？

《秦鹏直播》制作组

（责任编辑：李红）