【新唐人北京時間2024年08月26日訊】中國證券市場的交易活動今年以來大幅放緩。由於地緣政治緊張局勢加劇，北京當局對企業的管控又不斷加強，包括黑石（Blackstone）、凱雷（Carlyle）和KKR在內的全球多數頂級私募股權公司，紛紛對中國境內交易踩剎車。
據英國《金融時報》報導，中國的交易活動已明顯放緩，今年以來，全球10家最大的收購公司在中國市場僅有5筆新投資，且大多數的規模都較小。
報導提到，就在三年前（2021年），這10家公司在中國進行了30筆投資，但此後投資數量每年都在下降。Dealogic的數據顯示，到了2024年，這10家公司中，有 7 家沒有在中國進行任何新的投資。這些情況表明，海外投資者對中國市場的熱情正快速消退。
這些數據包括了全球另類資產行業權威數據供應商Preqin列出的過去10年私募股權募資額最大的10家收購集團，也包括房地產交易。但這些數據不包括在中國沒有進行過任何交易的集團，以及在中國只進行過一筆交易的 Vista Equity Partners。
報導表示，近年來，由於利率上升，導致債務驅動模式的成本上升，全球私募股權交易都有所放緩，但這10家公司在中國的交易數量下降幅度，明顯大於全球放緩的幅度。
華平投資集團（Warburg Pincus）曾是中國最活躍的美國私募股權公司之一，這家公司曾入股螞蟻集團和分類廣告網站58同城，在2017年和2018年分別在中國進行過18筆和15筆交易。但在今年，該公司尚未在中國達成任何交易。
至於在中國頗有名望的黑石集團，自2021年以來就沒有在中國進行過任何私募股權交易。Advent和貝恩則是上述10家公司當中，今年唯一在中國達成交易的公司。
《金融時報》指出，中國經濟增長放緩令投資者望而卻步，美國也計劃限制私募股權對部分中國科技領域的投資。
報導援引諮詢公司亞洲集團中國區總監韓琳的話指出：「儘管中國擁有眾多機遇，但境外投資規則等地緣政治限制使得中國作為一個投資市場顯得愈發危險。」
此外，白宮2023年下令，限制美國對中國量子計算、先進芯片和人工智能領域的投資，以切斷美國資本和專業知識流向中共軍方，此舉打擊了海外投資者對中國市場的興趣。
「對於投資者來說，中國就像坐過山車一樣，存在地緣政治緊張、監管不可預測和經濟逆風等因素。」 另類投資管理協會亞太區聯席主管 Kher Sheng Lee說。
他表示，過去在中國經濟快速發展時期出現過外資在中國市場的「淘金熱」，但現在，「更像是用放大鏡和鑷子淘金」。
「IPO 市場的嚴重凍結讓中國許多基金經理陷入困境」，Lee說，「當你的公司無法上市時，你就會尋找其他退出途徑，而這些途逕往往利潤較低……也許交易出售或合併會受到追捧，但缺乏強勁的 IPO 市場可能會削弱回報。」
（責任編輯：李明）
