【新唐人北京时间2023年04月02日讯】最近，美国地区银行不断连环倒闭，但目前看来，银行业的危机似乎暂时得到了缓解，一些美联储官员已经在强调继续抑制通胀的必要性。那么，美国银行业的危机是否已经平息？它对全球经济会造成怎样的影响呢？我们今天就来谈谈这些内容。
美国银行业危机是否平息？
在刚刚过去的3月份，美国的地区银行承受了巨大压力，先是3月10日时，监管机构接管了矽谷银行（SVB），紧接着，两天后，又关闭了标志银行（Signature Bank），随后是第一共和银行（First Republic Bank），也称作“第一信托银行”，也陷入危机，但好在有同行相助，获得11家大型银行存入了300亿美元。不过，从最近的数据来看，美国银行业的动荡正在逐步平息。
美银分析师在3月28日发布的报告中指出，Crane的数据表明，3月24日，货币基金净流出130亿美元。分析师认为，这些流出的资金可能代表一些现金转向银行回流，表明储户的恐慌差不多已经停止。
因为在银行危机爆发后，美国银行业的存款出现大幅减少，其中一部分资金转移到了货币市场基金（money market fund, MMF）。美国投资公司协会（ICI）的报告显示，在截至3月23日的一周时间内，货币市场基金流入了1,170亿美元，创下自2020年初以来单周资金流入的新高。
美银的数据还显示，联邦住房贷款银行（FHLB）的放贷力度，已经从银行危机爆发之初的1,564.8亿美元，大幅减少到3月24日的73亿美元，并减少到本周一，3月27日的5.75亿美元。而自3月13日以来，联邦住房贷款银行，已经净发行2,920亿美元。
作为得到美国政府背书的地区银行重要贷款方，联邦住房贷款银行通常负责向银行业注入流动性，拥有“倒数第二贷款人”的绰号。该银行的房贷力度减小，说明预借需求减少，存款流出已经放缓。
3月27日，美国第一公民银行（First Citizens BancShares Inc）表示，将收购矽谷银行的存款和贷款、以及其它特定资产。从当天起，矽谷银行17间分行，将作为第一公民银行的一个部门开始营运。联邦存款保险公司表示，这项交易是以大约165亿美元的折扣价，收购约720亿美元的矽谷银行资产。硅谷银行大约900亿美元的证券及其它资产，将持续受到托管。
那么，美国银行业的危机结束了吗？当然没有。
阿波罗全球管理公司（Apollo Global Management, Inc.）的首席经济学家史洛克（Torsten Slok）3月26日撰文说，自美联储去年开始升息以来，截至2023年3月15日为止，美国银行业整体存款，累计减少将近6,000亿美元，创史上最大流出纪录。
摩根大通的银行分析师估算，自2022年以来，美国“最薄弱”的各家银行，存款金额可能共计流失大约1万亿美元；其中，有半数存款外流，是发生在矽谷银行倒闭之后。
另外，财联社报导，美国纽约大学近期发表的一篇论文显示，截至2022年底，美国银行业的未实现亏损高达1.7万亿美元，仅略低于银行2.1万亿美元的总股本。
而南加州大学和西北大学的研究人员发现，仅在过去一年，美国银行业的资产价值就缩水了10%。而且，在美国17万亿美元的银行存款总额中，有将近7万亿美元没有投保。
这些数据都凸显了美国银行体系的脆弱性。
值得注意的是，巨大的未实现亏损，是导致矽谷银行破产的关键原因之一。但是，只有发生储户集体提款，银行被迫出售所持资产时，才会变成真实的损失。所以，稳定储户信心，不让这个危机浮出水面并引发挤兑，就是美国银行业的当务之急。
此外，《华尔街日报》首席评论员Greg Ip叶伟平分析说，银行业的中长期风险可能正在慢慢积攒。未来几年，中小型银行面临的真正问题，不再是资产端，而是负债端。因为美国中小型银行存在大量没有投保的存款。
以前，市场普遍认为这些存款相对具有“粘性”，但是现在，随着社交媒体和手机银行的普及，以及美联储连续加息，这一特征已经发生改变。尤其是在矽谷银行倒闭后，储户们本能地把钱转移到他们认为“大而不能倒”的银行中，这对中小型银行造成了更大的伤害。
美联储的数据显示，在截至3月15日的一周内，小型银行损失了1,200亿美元的存款，而最大的25家银行则增加了将近670亿美元的存款。
叶伟平认为，除非联邦存款保险公司，为没有投保的银行存款提供担保，否则中小型银行的存款可能会长期面临压力。
增加全球经济衰退风险？
就目前而言，由于美国监管当局采取“强力行动”支持银行体系，并且稳定储户的信心，所以银行业的危机有所缓和。但是，它对全球经济仍然会产生负面影响。《华尔街日报》指出，尽管经济学家普遍认为，全面的金融危机不太可能发生，但他们也预计银行业的动荡和信贷紧缩的阴影，会让全球增长面临更大的风险。
因为在矽谷银行倒闭之前，许多经济学家已经预计，今年的全球经济增长将会大幅下滑，原因是随着利率不断上升，美国和欧洲的支出和投资都将回落。
而现在，为了应对银行业危机，让储户安心，美国的银行开始收紧对美国家庭和企业的贷款，以确保资产负债表的健康。但是，美国金融环境的收紧，可能会迅速蔓延到其它经济体。
一方面，它会抑制美国对其它国家商品和服务的需求。另一方面，美国以外的银行，由于面临更高的美元融资成本，可能会收紧对国内家庭和企业的贷款，从而放大美国进口疲软对本国的冲击。
研究也发现，全球贸易对以美元为主导的金融环境的变动高度敏感，因为全球贸易和金融系统是以美元为基础。我们以2008年金融危机为例，数据显示：全球经济在2008年仅增长了2.1%，在2009年萎缩了1.3%；而在2007年底到2009年的年中，全球贸易量下降了18%。
美联储主席鲍威尔（Jerome Powell）也承认，银行收紧贷款的可能性是真实存在的，而且很容易对宏观经济产生重大影响。
对此，花旗集团经济学家的预测是：如果对银行状况的担忧持续更长时间，今年全球经济增长，可能会放缓到1.6%；如果银行采取更积极的行动削减账面上的风险资产，全球经济增长，将进一步下降到1.5%左右；而以美国和欧洲多家银行倒闭为特征的全面危机，将导致全球经济萎缩，降幅可能高达2%。
美联储将继续加息？
那么，这种情况下，美联储还会继续加息吗？3月30日，美国总统拜登敦促联邦监管机构做出一系列改革，重点是，恢复对资产在1,000亿美元到2,500亿美元之间的银行的保障措施，并加强对金融机构的监管。在当天稍早的时候，美国财长耶伦也在另一场合表示，美国当局有必要制定更严格的银行监管规则，以确保它们能够解决当前的银行系统风险。
还有美联储的三位官员，也在同一天一起发声，继续强调降低通胀的必要性。
里士满联储主席巴尔金（Thomas Barkin）表示，美国银行的存款流动似乎“相对稳定”，而通胀仍然过高，可能要比预期更长的时间才能回落，政策重点仍然应该放在通胀上。
波士顿联储主席柯林斯（Susan Collins）表示，虽然意识到不确定性增加，但她认为，美联储在上周升息1码是合适的，支持未来再升息1码，并在年底前维持利率不变。
另外，明尼阿波利斯联储主席卡什卡里（Neel Kashkar）也强调，当前美国通胀过高，美联储还要关注降低通胀。不过他认为，近期银行业危机提高了美国经济衰退的风险，不过现在就要为此做出反应，为时过早。
显然，在这些美联储官员看来，跟银行业危机相比，抑制通胀是更重要的目标。这可能是因为，银行业的危机，暂时还没有对美国经济造成大的冲击。
美国劳工部3月30日公布的数据显示，经季节性因素调整后，上一周的首次申请失业救济人数是19.8万人，比之前一周的19.1万人略有增加，但仍然处于非常低的水平，低于就业市场强劲的2019年的平均22万人。而且，自矽谷银行3月9日爆煲以来，美国的失业人数并没有明显增加。
此外，截至3月24日，招聘网站Indeed公布的美国整体职位空缺指数，略高于矽谷银行问题爆发前的水平，也比疫情之前高出了三分之一。
也就是说，美国银行业最近发生的混乱，没有给就业市场带来太大的影响。但是，银行业面临的中长期压力，无疑让美国距离经济衰退更近了一步，也增加了全球经济放缓的风险。
策划：宇文铭
撰文：李松筠
编辑：蔚然、宇文铭
剪辑：曲歌
监制：陈思雨
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（责任编辑：李红）
